Adósság és tőke strukturálás

Olyan módszer, amelyet nagy összegű hitellel/tartozással terhelt vállalatok alkalmaznak, hogy a hitel-megállapodásokat átvariálva némi előnyre tehessenek szert. A vállalatok azért választják a restrukturálást, hogy bizonyos jelenlegi tartozásaikban elkerüljék a fizetésképtelenséget, valamint hogy alacsonyabb kamatráta révén valamit nyerjenek is rajta. A cég gyakran hívható kötvényeket bocsát ki az adósság helyes átstrukturálása végett. a jelenlegi hitel helyére új lép alacsonyabb kamatrátán. A cégek úgy is átstrukturálhatják hitelüket, hogy a jelenlegi paramétereit és rendelkezéseit átalakítja.

Az IM&A adósság és tőke strukturálási módszere az adóssági kapacitás meghatározásán és a bankoktól begyűjtött visszajelzéseken alapszik - az ügyfél pénzügyi problémáira tervezett, speciálisan személyre szabott restrukturálási terv implementálása előtt. Amennyiben ez szükséges és elvárt, szorosan működünk együtt jogi szakértőkkel, pénzügyi szakemberekkel és nemzetközi tanácsadókkal egy restrukturációs terv sikeres bevezetéséhez, valamint hogy hiteles pénzügyi struktúrát állítsunk fel, érjünk el minden egyes ügyfelünknél.
Csapatunk pontos előrejelzést képes készíteni, amely az ügyfél jövőbeli pénzügyi teljesítményét is tükrözi. Az adósság-hitel problémák jó időben történt megoldásával a vállalat pénzügyi teljesítményére hatalmas pozitív befolyás gyakorolható.

A hitel és a saját tőkéből történő finanszírozás előnyei és hátrányai:
Saját tőkéből finanszírozás:
Az ügyfélnek akadhat némi saját vagyona, amit a vállalkozásába kíván fektetni, így saját maga ura lesz. Esetleg a család és a barátok, akik az ügyfél üzleti tervei iránt érdeklődnek, és talán hajlandóak is befektetni a vállalkozásba.
Saját tőkéből finanszírozás előnyei:

1. Saját- és egyéb befektetőinek a vagyonát használhatja, és hiteltartozás nélkül érheti el a célját.

2. Ha értésére adja saját befektetőinek, pl. egy előre elkészített leírás segítségével, hogy a pénzüket kockára is tehetik az adott vállalkozásban, meg fogják érteni, hogy nekik is érdekük az üzlet sikere, ha azt akarják, hogy a pénzük megtérüljön.

3. A befektetők esetleg értékes üzleti segítséget nyújtanak, amely egyébiránt nem biztos, hogy rendelkezésre áll.
Saját tőkéből finanszírozás hátrányai:

1. A befektetők az üzlet nyereségéből is részesülni akarnak, míg hitelfelvétel esetén a bank vagy magánszemély csupán a kölcsönüket szeretnék visszafizettetni.

2. Mivel a befektetők egyben részvényesek is, minden esetben az ő érdekükben is el kell járni, az ő véleményük figyelembe vételével kell döntéseket hozni, ellenkező esetben jogi következményei lehetnek.
Hitelfinanszírozás:

Ha úgy dönt, hogy nem kíván részvényeseket a befektetésébe bevonni, és teljes kontrollt akar szerezni a vállalkozása felett, akkor esetleg hitelfelvételre, kölcsönre lesz szüksége az adott üzlet elindításához. Első körben fel kellene derítenie saját környezete forrásait, olyanok igénybe vételével, mint személyes kölcsön, jelzálog vagy hitelkártya. Család és barátok is esetleg tudnak kölcsönözni alacsonyabb kamattal és jobb visszafizetési feltétellel. Üzleti kölcsönért folyamodni egy másik lehetőség.

Hitelfinanszírozás előnyei

A hitelfinanszírozás lehetővé teszi, hogy saját üzlete felett teljes döntési kontrollt gyakorolhasson, nincs befektető vagy részvényes, aki befolyásolja bármiben. Minden profit felett rendelkezik, ami az üzletből befolyik.

1. Hitelfinanszírozás felhasználásával a visszafizetendő összegből adójárulék vonható le. Ez annyit jelent, hogy az üzleti bevétel egy részét megszabadíthatja az adóterhektől, s egyúttal csökkenti az éves adóalapját is. A kamat rendszerint elsődleges árfolyamon értendő.

2. A kölcsönt biztosítók nem tartanak igényt a profitból való részesedére. Annyi a teendője, hogy a hitelét időben fizesse vissza.

3. Jogosult a kis- és középvállalkozói kölcsönre, amelynek sokkal kedvezőbb feltételei vannak, mint a tradicionális kereskedelmi banki kölcsönöknek.

Hitelfinanszírozás hátrányai

1. Nagy kölcsönöket kell visszafizetnie esetleg pont akkor, amikor ugyancsak nagy költségek is felmerülnek. Ha nem fizeti a kölcsönt időben a hitelintézetnek vagy banknak, rontja a hitelképességét és a jövőbeli kölcsönök lehetőségét nehezebbé vagy akár lehetetlenné is teheti.

2. A kereskedelmi bankok jó eséllyel tárgyi/vagyoni biztosítékot kérnek hitelnyújtás előtt. Ha az adott üzlet nem megfelelően megy, a vagyont el is veszítheti.

3. Minden olyan alkalomkor, amikor kölcsönnel él, a csőd kockázatával játszik, amely a hitelfinanszírozás mértékével egyenes arányban nő.

4. A legtöbb pénzintézet akkor is ragaszkodik hitelkérelemnél a vagyoni jelzáloghoz, ha az adott ügyfél egyesül, részvénytársaságot alapít. A vagyont tehát így is elvesztheti.
Adósság / részvénytőke arány - Eladósodottsági együttható

A fent nevezett együttható magas mértéke rendszerint azt jelenti, hogy egy vállalat nagyon megterhelte önnön növekedését hitellel. Ez illékony bevétellel járhat a járulékos kamatok költsége miatt.

Ha rengeteg kölcsön szükséges a növekvő folyamatok finanszírozásához (magas eladósodottsági együttható), a vállalat potenciálisan nagyobb bevételt generál, mint amire külső finanszírozás nélkül képes lenne. Ha ennek növelésére a hitelköltségeknél (kamattal) nagyobb összeggel kerül sor, az a részvényesek bevételből való részesülésének szélesebb körével jár. Jóllehet e hitelfinanszírozás költsége könnyen túllépheti a vállalat által generált haszon mennyiségét, amit befektetéseivel és üzleti tevékenyégével a vállalat elér, és meghaladja annak a határát, amit még a vállalat kezelni tud. Ez csődhöz, a részvényesek kisemmizettségéhez is vezethet.

Az adósság/részvénytőke arány - eladósodottsági együttható mértéke az adott ágazattól is függ, amiben a cég működik. A tőke-intenzív ágazatok, mint pl. az autógyártás, olyan 2-es arány felé tendálnak, míg a kevésbé tőke-intenzívek, mint a computer vállalatok 0.5 alatt vannak. (Az optimális Adósság / részvénytőke arány - Eladósodottsági együttható függ a cég adott együttes pénzügyi helyzetétől, céljaitól, alkalmazói biztonságától, kockázat-elidegenítésétől, adó- implikációitól, stb. Kényelmi szempontok és egyéb érzelmi „jól aludjunk éjszaka" típusú faktorok adják a válaszokat ebben a kérdésben, úgy is mint adózási szempontok és a pénz időbeli értékéről vallott egyéni nézetek. Makroszinten, mivel a kölcsön visszafizetés a bevételhez kötött, az együtthatók 1.7 (30 éves kor körül), 1.0 (45 éves kor körül) és 0 (65 éves kor körül/nyugdíj felett)

Olyan pénzügyi tranzakciók, melyeket ebből az IM&A el tud intézni

Banki hitel az ügyfél vagy cégének tőkéje, vagyona, hiteltörténete alapján, arra összpontosítva, hogy mekkora a kölcsönvételi kapacitása mint üzleti vállalkozás vagy magánszemély, s általános célok helyett főként speciális célokra.
Kötvénykibocsátás - a döntő fontosságú lépések elmagyarázása és az optimális kibocsátási struktúra ajánlása, minden szerződéshez kapcsolódó dokumentum összegyűjtésével, valamint minden olyan szervezeti és technikai feltétel megteremtésével, ami egy sikeres kötvénykibocsátáshoz kell. Ezen kívül menedzsment prezentáció előkészítése olyan cél megnevezésével, amely a jövőbeli kötvénytulajdonosok részéről megfelelő összeget biztosít.
Kötvény kibocsátási szolgáltatások - tárgyalás a pénzügyi piacokkal és az ezt koordináló jogi tanácsadókkal; kötvény kibocsátási feltételek és leírás előkészítése; segítségnyújtás, támogatás az törvényes szerv által vezetett elfogadási folyamat alatt; a kibocsátás adminisztrációjának feltételeit megteremteni; ajánlat dokumentációjának előkészítése)
Első tőzsdei megjelenés/ elsődleges nyilvános megjelenés, azaz IPO (Initial Public Offering)

• Pénzügyi szolgáltatások egyesülése IPO keretek közt:
• Az igényelt tőkeérték összesítése alatti tanácsadás;
• Kibocsátási struktúra megtervezése - a teljes kibocsátási stratégia összfejlesztési folyamatában való részvétel;
• Piackiválasztás és befektetők közti kibocsátás elhelyezés koordinálása;
• A tranzakciós folyamat vezetése és támogatása;
• Más tanácsadók (ügyvédek, adószakértők, auditorok, stb.) segítése;
• Vállalatértékelés kibocsátási célokra;
• Tájékoztató előkészítése ügyvédekkel és a vállalat egész tanácsadói csapatával együttműködve;

IPO okai:

• Kamatmentes tőke szerzése;
• A szerzett tőke szabd felhasználása;
• Részvényesek (saját) tőkéjének növelése;
• A tulajdonos egyes részvényeinek lehetséges eladása;
• Nyilvánosság, presztízs és átláthatóság teljes kimunkálása.
Értékpapírok privát elhelyezésű, meghirdetés nélküli eladása egy relatíve kisszámú befektetői csoportnak a tőkeszerzés egy módszere. Az ebben érintett befektetők rendszerint bankok, közös alapok, biztosító társaságok és nyugdíjintézetek. A meghirdetés nélküli eladás a nyilvános kibocsátás ellentéte, ahol a kötvények nyílt piacon kerülnek eladásra.